Ep10: Crise des subprimes, ou la débâcle du système bancaire international

(source: http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7296827.stm)

Bear Stearns est une des grandes banques grossistes du système international.

Trop d'investissements dans les marchés à risque, couverture insuffisante, perte de confiance, manque de liquidités, risque de faillite qui accélérerait encore la chute des marchés.

Des économistes s'insurgent contre ces pratiques, mais l'appât du gain à court terme peut-il vraiment être modéré?

Pour mémoire, les pertes des banques:

Citigroup: $18bn
Merrill Lynch: $14.1bn
UBS: $13.5bn
Morgan Stanley $9.4bn
HSBC: $3.4bn
Bear Stearns: $3.2bn
Deutsche Bank: $3.2bn
Bank of America: $3bn
Barclays: $2.6bn
Royal Bank of Scotland: $2.6bn
Freddie Mac: $2bn
JP Morgan Chase: $3.2bn
Credit Suisse: $1bn
Wachovia: $1.1bn
IKB: $2.6bn
Paribas: $197m

Affligeant

Quand un immeuble s'effondre cinq ans après sa construction, on accuse justement ceux qui l'ont construit... Manifestement, les bénéfices réalisés pendant des années par les grandes banques étaient basés sur des placements à risque, mal assurés, mal gérés. Les banquiers ont construit leurs maisons sur des fondations négligées. Les bénéfices s'approchent plus de manipulations comptables que de résultats basés sur un travail honnête...

Comme un athlète doit rendre ses médailles s'il est prouvé, même plusieurs années après les faits, qu'il s'est dopé, on pourrait admettre comme normal que les banquiers qui ont reçu pendant des années des primes pour leurs résultats tronqués, rendent aujourd'hui leurs primes reçues sans juste motif...

L'appât du gain semble effectivement être un moteur à conneries assez puissant. Le pire, c'est que tout le monde est complice dans cette histoire (comme souvent): les sociétés qui fournissent ces hypothèques hyper-risquées, les banques qui les couvrent, les banques qui couvrent ces banques, les banques qui proposent des produits dérivés sur ces hypothèques, les banques qui placent leurs avoirs sur ces produits sans la couverture suffisante, les agences de rating comme Moody's qui sous-évaluent les risques de ces produits financiers, et, tout au bout de la chaîne, les gestionnaires de fonds de pension et autres investisseurs qui, alléchés par des rendements monstrueux à faible risque, se précipitent sur ces produits et les proposent à tous leurs clients. Tous complices, tous coupables, à commencer par nous, consommateurs actionnaires, qui oublions d'être raisonnables et qui, quand nous cherchons des fonds de placement pour nos économies, les trions par rendement décroissant, point barre.